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险资补充办法扩容在即 金融债、优先股有望放开

2019-05-14 15:18:19 分类:保险知识    

  6月11日,中国保监会相关负责人在通报我国保险业启动偿二代建设以来的工作进度后透露,不管银行间市场债券的发行,还是优先股及海外资本工具,业内都在探索且有阶段性进展,而保险公司发行优先股的具体细节方案近日有望出台。

  而且,“放开前端、管住后端”,我国保险业近年来大力推进偿付能力监管改革,完成了中国风险导向的偿付能力体系(简称“偿二代”)主干技术标准的研发工作。同时,强化资本约束,拓宽资本补充渠道,行业偿付能力稳步提升。

  2014年11月,保监会下发《保险公司资本补充管理办法(征求意见稿)》,保险公司的资本补充渠道从过去较为单一的股东增资、公开市场发行股票和多发性次级债,增加至包括“普通股、优先股、资本公积、留存收益、债务性资本工具、应急资本、保单责任证券化产品、财务再保险”在内的八项工具,保险公司融资渠道极大拓宽。

  多管齐下后,2014年末,全行业仅有1家公司偿付能力不达标,较2013年末减少1家,达标公司占公司总数的比例为99.3%,达标公司总资产占行业总资产的比例为99.96%。

  强化资本约束红线

  2012年3月,我国保险业正式启动偿二代建设。2014年末,顺利完成了偿二代17项主干监管规则的研制工作,并于2015年初正式发布,同时保险业进入偿二代过渡期。

  目前,我国保险业处于快速发展阶段和市场化改革的关键时期,风险具有多样化、复杂化和变化快的特点。

  前述保监会相关负责人表示,保监会根据行业发展和风险变化,及时调整监管标准,采取监管措施,防范公司层面和行业层面的偿付能力风险,提高偿付能力监管的刚性约束,维护广大消费者权益。

  针对公司层面的偿付能力风险,2014年,保监会对外发出13份偿付能力监管函。其中,责令公司提交偿付能力不足预防计划1家次,限制投资范围5家次,暂停增设分支机构3家次,停止开展新业务2家次,行业通报批评5家次。

  对偿付能力充足率不达标公司和分类监管评级为C、D类的公司,采取了责令增资、停止增设分支机构、停止新业务等严厉的监管措施,及时防控行业风险。

  此外,针对行业层面的偿付能力风险,如高现金价值产品风险、投资性房地产风险、利率保单利差损风险、证券及信托等投资的资金运用风险等,保监会数次出台有针对性的监管规则。

  偿付能力充足率数据和分类监管评价结果显示,2014年全行业仅有1家寿险公司偿付能力不达标,产险公司和再保险公司连续4个季度偿付能力全部达标,且2014年末偿付能力充足率均处于充足II类(即偿付能力充足率大于150%)。

  完善行业资本补充机制

  前述负责人称,受保险公司盈利能力提高、资本市场向好、公司外部融资等多重因素的影响,行业资本溢额大幅增长。2014年末全行业资本溢额为7207亿元,较年初增加3199亿元,增幅79.8%。

  与此同时,保监会对127家保险公司基于2014年末的情况开展了分类监管评价,按照公司的风险由低到高依次评定为A、B、C、D四类。

  评价结果显示,A类公司有43家,B类公司有79家,C类公司有3家,D类公司有2家。其中,风险低的A类公司较年初增加了7家,风险严重的D类公司较年初减少了2家。

  该负责人表示,按照“资本约束管住管好,资本补充放宽放活”的原则,2014年,保监会在强化资本约束的同时,不断完善行业资本补充机制,拓宽行业资本补充渠道。

  今年初至今,保监会积极与各有关部委沟通,探索允许保险公司在全国银行间债券市场发行资本补充债券,研究保险公司发行优先股事宜,起草了《中国保监会关于保险公司发行优先股有关事项的通知》,将于近期正式发布。

  此外,由于境外融资成本较低等特点,保险公司对海外发行资本工具颇为关注。前述负责人透露,该项政策“已经取得阶段性进展”。

  2015年是保险行业进入偿二代的过渡期,该人士透露,保监会将以偿二代组织实施工作为核心,继续加强偿付能力监管力度。除组织公司做好偿二代过渡期的试运行工作和偿二代全面切换的准备工作外,还将研究制定偿二代相关配套制度,开展偿二代下保险公司偿付能力风险管理能力的试评估工作。

  此外,将改进保险监管流程和机制,完成偿二代监管信息系统建设。同时,密切监测行业偿付能力变化情况,及早发现风险,加强对偿付能力不达标公司及C、D类公司的监管力度,提高监管措施的针对性和及时性。

  最后,前述负责人还透露,《保险公司资本补充管理办法》即将发布,指导和规范行业融资行为,丰富资本工具,拓宽融资渠道,提高行业资本实力和抵御风险的能力。

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